×
SMART INVESTORS

Trang Chủ
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG
BÁO CÁO PHÂN TÍCH
DANH MỤC ĐẦU TƯ
KIẾN THỨC ĐẦU TƯ
Liên Hệ

PNJ - KHUYẾN NGHỊ MUA
Cập nhật ngày: 2019-05-14 17:29:11 | Lượt Xem:245

Kính gửi Quý khách hàng,

Với sự ảnh hưởng của Chiến Tranh thương mịa Mỹ-Trung hầu hết các quốc giá Châu Á đều bị ảnh hưởng nặng nề trong đó có Việt Nam. Tuy nhiên, nhìn theo một chiều hướng tích cực Việt Nam lại là quốc gia hưởng lợi từ làn sóng chuyển dịch dòng vốn FDI sang Việt Nam để né đánh thuế của Mỹ. Điều này thể hiện rất rõ trên thị trường chứng khoán Việt Nam 2 phiên gần đây khi liên tục tăng mạnh và đi ngược lại thị trường chứng khoán thế giới, cho thấy sự kỳ vọng của giới đầu tư vào sự phát triển, tăng trưởng của nền kinh tế quóc gia nhờ vào làn sóng đầu tư của dòng vốn FDI

Dưới đây em xin giới thiệu đến anh/chị, cơ hội đầu tư cổ phiếu của Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ - HOSE) đây là cổ phiếu Bluchips lớn trên thị trường với kết quả kinh doanh liên tục tăng trưởng trong thời gian dài.

MÃ CỔ PHIẾU

VÙNG GIÁ MUA

VÙNG GIÁ BÁN

VÙNG CẮT LỖ

THỜI GIAN NĂM GIỮ

PNJ

100 +/-

123 - 125

<95

3 – 6 tháng

 

  1. Tóm tắt thông tin tài chính:

Chỉ tiêu

2016

2017

2018

KH2019

Doanh thu thuần (tỉ đồng)

8,565

10,977

14,571

18,207

Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu (%)

11.10%

28.20%

32.70%

25%

Tỷ suất lợi nhuận gộp (%)

16.50%

17.40%

19.10%

19.10%

Lợi nhuận trước thuế (tỉ đồng)

591

907

1,206

1,480

Tỷ lệ tăng trưởng LNTT (%)

199.30%

53.60%

32.90%

22.70%

Vốn Chủ sở hữu (tỉ đồng)

1500

2950

3745

 

ROE (%)

30.00%

24.60%

25.60%

 

ROA (%)

12.60%

16.10%

14.90%

 

EPS (đồng/cp)

      4,584  

      7,025  

      6,304  

 

  1. Luận điểm đầu tư.
  • PNJ là doanh nghiệp kinh doanh vàng với thị phần lớn nhất cả nước chiếm hơn 44% bỏ xa các đối thủ còn lại là Doji, SJC. Hiện tại PNJ đang sở hữu hơn 324 cửa hàng trãi rộng khắp các thành phố lớn của cả nước trong đó riêng năm 2018 PNJ đã mở thêm hơn 55 cửa hàng.
  • Tốc độ tăng trưởng doanh số cửa hàng cũ duy trì mức cao, giúp mảng kinh doanh vàng trang sức ghi nhận kết quả ấn tượng. Cụ thể, doanh số cửa hàng trưởng thành (SSSG) tăng trưởng trong 2018 đạt 20%, tương đương 2017.
  • Kết quả kinh doanh năm 2018 tiếp tục tăng trưởng ấn tượng: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế ghi nhận mức tăng trưởng trên 30% yoy. Với kết quả tốt từ mảng kinh doanh vàng trang sức, tổng doanh thu đạt 14,578 tỷ, tăng 32% yoy. Lợi nhuận sau thuế theo đó ghi nhận 960 tỷ, tăng 32.4% yoy và vượt 9% kế hoạch.
  • Kế hoạch kinh doanh 2019 ấn tượng:
  • Năm 2019 PNJ vẫn tiếp duy trì chiến lược đẩy nahnh và mạnh việc mở rông các chuỗi của hàng với kế hoạch mở mới thêm 40 cửa nang nâng tổng số cửa hàng lên 354.
  • công ty đặt kế hoạch doanh thu thuần năm 2019 là gần 18.208 tỷ đồng, tăng trưởng 25%. Trong đó, mảng trang sức bán lẻ là 10.225 tỷ đồng, chiếm khoảng 56% doanh thu của PNJ.
  • Lợi nhuận trước thuế kế hoạch tăng 23% so với năm 2018 lên mức 1.480 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế gần 1.182 tỷ đồng, cao hơn 23% so với kết quả năm trước. Nếu đạt được con số này, đây là lần đầu tiên công ty có lãi sau thuế vượt 1.000 tỷ đồng.
  • Kế hoạch chi trả cổ tức khủng: 20% bằng tiền (2000 đồng/ cổ phiếu) và tỷ cổ phiếu thưởng tỷ lệ 3:1 (cổ đông sở hữu 3 cổ phiếu sẽ nhận được thêm 1 cổ phiếu mới)
  1. Phân tích kỹ thuật và khuyến nghị:
  • Đồ thị tuần:

 

Nhịp Wash – Out từ 01/01/2019 đến 15/03/2019 đã phá vỡ đường xu hướng giảm kéo dài bắt đầu từ đỉnh giá 134.540 đồng. Nền giá gần nhất được xác định tại quanh vùng giá 100.000 đồng. Cặp đường MA 20 – 100 tuần tiếp tục giữ vai trò hỗ trợ động cho diễn biến giá trung, dài hạn.

Phiên giao dịch mở đầu của tháng 5/2019 kết thúc, một nến Bullish Marubozu được ghi nhận trên đồ thị tuần là tín hiệu để ngỏ khả năng cổ phiếu đã kiểm định thành công nền hỗ trợ và bắt đầu mở rộng đà phục hồi.

  • Đồ thị ngày:

Sau nhịp tăng mạnh từ đầu năm hiẹn tại PNJ đang trong xu hướng đi ngang tích lũy tạo nền quanh vùng 100,000 cùng là vùng MA20 và MA5100 chờ đợi 1 xu hướng mới.

Từ cuối năm 2018 đến nay PNJ dao động tạo thành mẫu hình cốc tay cầm và hiện tại đang trong quá trình hoàn tất. Nếu trong thời gian tới PNJ break mạnh vùng 103-105 sẽ mở ra xu hướng tăng mạnh trong ngắn hạn với target của mẫu hình này là 123-125.

Khuyến nghị:

Anh/chị có thể giải ngân 50% ở quanh vùng giá 100 và mua mạnh gia tăng tỷ trọng khi cổ phiếu PNJ break 105.

Ngược lại, nếu mẫu hình thất bại anh/chị thực hiện cắt lỗ giá 95 để bảo vệ an toàn tài khoản.

 

Ngoài ra, để được cập nhật và tư vấn hàng ngày một cách nhanh chóng nhất và hỗ trợ thị trường trực tiếp trong phiên giao dịch anh/chị có thể tham gia room zalo : ZALO




Bài Viết Liên Quan